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Gerentes de Finanzas: Estrategas del Cambio

El rol del gerente de finanzas ha cobrado relevancia con el pasar de los años y en entornos cambiantes y complejos como el venezolano, aún más. Las decisiones de estos ejecutivos pueden ser definitivas para la propuesta de negocios.

Fotografías por Pedro Baute

Aquella gerencia financiera pasiva, concentrada exclusivamente en lograr los números, quedó en el pasado. Hace ya varios años que los directores financieros de las empresas juegan un rol estratégico a la par de las gerencias generales.

“La diferencia entre ganar o no en un negocio, puede hacerla la Gerencia Financiera y cómo se maneja el tema monetario, de impuestos, etc. El financiero es un ´team player´ protagónico a la par de la gerencia general, pues sus decisiones pueden perjudicar o favorecer la propuesta de negocios”, afirma Anabel Fernández, directora de finanzas de Lenovo Venezuela.

Para poder asumir esta posición más estratégica, los especialistas aseguran que es necesario que el Director de Finanzas tenga un conocimiento más profundo del negocio y del entorno que rodea a la empresa.

“Lo importante es entender el negocio y el entorno, no sólo a tu empresa y a tu equipo, sino también lo que sucede a los clientes, proveedores, socios estratégicos, los riesgos, las oportunidades, las relaciones con el Gobierno; de otra manera no vas a poder aportar valor a tu empresa”, dice Gustavo Fernández, director de finanzas de Publicis Venezuela.

El rol del financiero cobra aún más importancia en escenarios como el venezolano, donde la situación económica puede llegar a ser muy inestable y determinante en las decisiones de negocios que se asuman en la compañía.

“En un país como el nuestro, con una situación económica tan inestable, el rol del financiero es preponderante, porque si no sabe manejar los riesgos, la utilidad operativa puede ser licuada fácilmente por la inflación”, resalta Mario Cañedo, director de finanzas de Siemens.

El Mejor Laboratorio
Venezuela se ha convertido, según Cañedo, en el mejor laboratorio para los financieros que deseen probar sus habilidades en entornos complejos y sumamente cambiantes. En este contexto, las estrategias de estos gerentes se orientan hacia, a partir de un análisis concienzudo de la situación, tratar de anticiparse y establecer escenarios.

“La única manera de anticiparse y elaborar procedimientos en ambientes cambiantes, es hacer una planeación basada en el análisis de riesgos e ir evaluando, con un sistema tipo semáforo, la situación política, las nacionalizaciones, la inflación, Cadivi, etc.”, dice Cañedo.

A esto, Gustavo Fernández agrega la necesidad de elaborar varios escenarios sobre un mismo indicador para, de esta forma, minimizar los riesgos que se deriven de los cambios políticos y económicos.

“Yo estoy haciendo presupuesto y estoy manejando entre 10 y 12 escenarios distintos: Qué pasa si no me aprueban Cadivi, si viene una devaluación, si la inflación pasa de 30%, si algún cliente nuestro es nacionalizado o sufre presiones del Gobierno”, ejemplifica el director financiero de Publicis Venezuela.

La revisión frecuente de los planes y escenarios que se generan, es otra de las recomendaciones que hacen los gerentes de finanzas consultados para no dejarse sorprender por el entorno en constante cambio.

“Antes hacía análisis y proyecciones para un año, hoy en día hay que hacerlos cada dos o tres meses. Cuando eliminaron el Impuesto a las Transacciones Financieras, todo cambió; cuando sacaron las emisiones de bonos indexados al dólar, el panorama volvió a cambiar; si se presentan problemas con Colombia, los escenarios también cambian; es decir, lo permanente es el cambio”, afirma Cañedo.

Anabel Fernández coincide en las estrategias expuestas y añade, como una de las prácticas para evitar que la realidad sorprenda a los ejecutivos de esta área, el estar permanentemente informado y en contacto con los protagonistas de dichos cambios.

“Hay que ir a las reuniones de las cámaras, presentarte ante el Seniat, ante Cadivi, para poder anticipar los escenarios de riesgo y poderlos proyectar. Tenemos que estar muy informados a través de la prensa, de los gremios y luego viene un ejercicio que no es muy metódico ni matemático, de predecir, con olfato, qué cambios se pueden estar dando. No puedes dejar que la realidad te sorprenda”, advierte la directora de finanzas de Lenovo.

El Gobierno en Todas Partes
El Gobierno nacional se ha convertido en imprescindible para los financieros de este país. Ya no sólo se trata de las aprobaciones de divisas para importaciones que pasan por sus dependencias, sino que el Ejecutivo se ha convertido en el principal cliente de muchas de las compañías privadas del país y ese proceso de consolida cada vez más, a medida que proliferan las estatizaciones.

Esto ha complicado la labor de los financieros, puesto que los costos operativos se incrementan considerablemente y también el tiempo que hay que dedicar a los trámites y gestiones ante los organismos, como Cadivi, Ministerio de Industrias Ligeras y Comercio, Seniat, entre otros.

“El 30% de mi equipo de finanzas está dedicado a Cadivi, a la aduana, y a hacer las carpetitas para mantener todo al día y evitar que las solicitudes se atrasen a causa de una solvencia o la falta de seguimiento”, dice Anabel Fernández.

Los especialistas consultados son de la opinión que estos procesos son muy medulares como para entregarlos a un tercero, y prefieren reforzar sus equipos si es necesario para tener un mayor control.

“Los costos se incrementan, pero es mejor tener tu gente de confianza ocupándose de estos procesos. Tarde o temprano las cosas van a cambiar. Mientras tanto, hay que continuar desarrollándose, y si estas son las condiciones, hay que adaptarse. Si no hacemos nada, quiebra el negocio y la catástrofe es terrible, no sólo para la empresa, sino para las familias que dependen de la empresa”, asegura Cañedo.

Otra consecuencia directa de estos procesos ha sido, a juicio de los especialistas consultados, la proliferación de casos de corrupción. Aseguran que se han incrementado el número de llamadas a sus oficinas ofreciéndoles agilizar una liquidación de divisas o cualquier otro trámite.

“Nosotros expresamos nuestra preocupación a la directiva de Cadivi por la cantidad de llamadas que nos hacen ofreciendo agilizar el proceso a cambio de una comisión; ellos mismos nos dijeron que no hiciéramos caso, que se trataba de pescadores en río revuelto. El peor error que puede cometer un financiero es caer en la ilegalidad. Las corporaciones muy estructuradas han aprendido que el seguimiento de las reglas rinde sus frutos a largo plazo, eso es lo que permite a estas grandes empresas mantenerse en países como Venezuela, dónde los índices de corrupción son muy altos”, expresa Anabel Fernández.

¿Y las Divisas?
La obtención de las divisas es uno de los grandes dolores de cabeza de los financieros en la actualidad. Aseguran que los procesos de aprobación por parte de Cadivi son lentos y, en los casos de empresas de servicios, como Publicis Venezuela, casi inexistentes. Eso ha provocado que tengan que acudir a la compra de bonos en moneda extranjera para honrar los compromisos con los proveedores, cuando las divisas oficiales no llegan a tiempo.

“Si tienes que pagar a los proveedores y Cadivi no ha liquidado, lo haces comprando bonos. Si los compraste a 3.000 bolívares por dólar, ese se convierte en el referencial. Actualmente el mercado de capitales es vital”, comenta Cañedo.

Anabel Fernández, por su parte, confiesa que primero compra los dólares, a través de bonos, utilizando la vía del mercado de permuta, para poder definir sus precios y que este mecanismo ha aliviado la presión de la espera por Cadivi. En la mayoría de las ocasiones la permuta le proporciona una ganancia cambiaria, pero es cuidadosa en advertir a la Corporación que no es bueno alimentar expectativas acerca de que se podrá repetir este éxito continuamente.

“Estamos un poco más aliviados, porque ya la dependencia con Cadivi es menor. Nos traía de cabeza, porque los chinos no despachan si no le pagas y, además, teníamos que cumplir con la entrega de mercancía a clientes como Pdvsa”, explica la gerente de finanzas.

Adiós a los Bancos
Los gerentes consultados no están usando financiamiento bancario, porque la mayoría cuenta con una directriz específica para solicitar líneas de créditos, ya sea con una entidad financiera en particular o a través de la misma Corporación, o porque no ha sido necesario, gracias a los excedentes que ha generado el crecimiento económico de los últimos años.

A juicio de Gustavo Fernández, el servicio en la banca venezolana ha decaído, lo cual afecta en particular a estas grandes empresas que dependen mucho de la automatización para hacer más eficiente sus procesos, y lo peor es que el servicio bancario no ofrece buenas perspectivas a futuro. Esa es una inquietud más que se añade a las tantas que tiene un gerente de finanzas actualmente.

Mantener el dinero en moneda extranjera parece ser la opción más viable para la mayoría, aunque en oportunidades, según cuenta Anabel Fernández, los directivos de la Corporación no comprendan que es mejor mantener el dinero a la vista, que adquirir un activo fijo.

Sin Reinversión
Las inversiones que están realizando estos gerentes financieros en representación de sus empresas, no son las que tradicionalmente se manejarían. Básicamente, porque las condiciones jurídicas no están dadas en la actualidad.

“Luego de pagar las deudas, necesitas capital para participar en los contratos grandes con el Gobierno. Salvo esas necesidades de negocios, no haces inversiones por ´motu propio´. El entorno no reúne las condiciones para hacer otro tipo de inversiones, por ejemplo, en activos fijos, por el tema de inseguridad jurídica”, expresa Anabel Fernández.

Mario Cañedo concuerda con Fernández y reseña que la inversión más grande que pueden hacer por los momentos es en el desarrollo del capital humano y en transferencia de tecnología.

“En cuestión de cinco años hemos doblado nuestro personal en Venezuela, porque ha aumentado el número de proyectos en ejecución. Tenemos programas de capacitación de jóvenes profesionales y de formación de subgerentes, que nos cuestan, pero nos garantiza que mañana haya más gerentes venezolanos bien formados”, expresa el ejecutivo de Siemens.

“Hay que buscar formas creativas de invertir en los actuales momentos”, opina Gustavo Fernández. Y al parecer, Anabel Fernández las ha encontrado; pues recientemente inauguraron un laboratorio para trabajar sobre plataformas de software libre, lo cual les beneficia también en sus relaciones con los clientes del Gobierno, pues pueden proveerle productos ajustados a sus necesidades y exigencias. “No es lo que la gente tradicionalmente entiende como inversiones, y las hacemos evaluándolas con muchísima cautela”, afirma Fernández.

Lo que Viene
Los especialistas opinan que la situación económica del país continuará tal como está durante un tiempo más. Lo cual supone que los crecimientos experimentados por las empresas se mantendrán.

“Tenemos unos precios del petróleo que se van a mantener así por un buen tiempo más. Hay que continuar adaptándose a esta situación económica. Pero las proyecciones que estamos haciendo nos indican que el año que viene no va a ser malo, apostamos a seguir creciendo moderadamente”, señala Gustavo Fernández.

Por su parte, Mario Cañedo, prevé un ajuste del tipo de cambio fijo a inicios del año que viene, el cual será decretado para controlar una inflación que, a su juicio, se está volviendo insostenible. Para este panorama y para muchos otros que pueden suceder en los próximos meses, los financieros se están preparando para minimizar los efectos negativos que puedan derivarse de los cambios.

Mario Cañedo (Siemens). “La única manera de anticiparse y elaborar procedimientos en ambientes cambiantes, es hacer una planeación basada en análisis de riesgos”. Mario Cañedo, Siemens. LOGROS •Optimización del proceso logístico de importaciones lográndose un promedio de 90 días para la obtención de los ALD de Cadivi. •Obtención de 11 millones de euros de utilidad financiera de los 22 millones de euros totales de Ebit obtenido por la Compañía en el año 2006/07. RETOS •Obtener una utilidad financiera no menor de 12 millones de euros y remesar los dividendos a casa matriz por 23 millones de dólares.	Anabel Fernández (Lenovo). “El entorno no reúne las condiciones para hacer inversiones, por ejemplo en activos fijos, por el tema de inseguridad jurídica”. Anabel Fernández, Lenovo. LOGROS •Ganancia firme de mercado. •Diseñar y ejecutar estrategias financieras minimizando riesgos, además de generar rentabilidad creando confianza con la corporación en el extranjero. RETOS •Adaptabilidad a un entorno cambiante, acción rápida y atención constante. •Mantener una buena comunicación con los organismos del Estado al igual que con gremios, cámaras, clientes y proveedores.
Gustavo Fernández (Publicis). “Lo importante es entender el negocio y el entorno, no sólo a tu empresa y a tu equipo, sino también lo que le sucede a tu alrededor”. Gustavo Fernández, Publicis. LOGROS •Llevar a cabo una integración de la unidad de Finanzas con el resto de las unidades operativas de la organización. •Contribuir con el crecimiento de la rentabilidad de la operación, sobre la base de procesos de negocios más eficientes y la toma de decisiones más ágiles. RETOS •Contribuir con una mejor gestión de negocio a pesar del impacto de determinados factores externos como la alta inflación y un ambiente enrarecido para los negocios.	Martin Pérez, Bancaribe. LOGROS •Liderar la operación bancaria del Grupo de Curazao que, durante el período julio 2007 - junio 2008, generaron un beneficio neto de USD 14 millones. •Haber alcanzado una participación de mercado superior al 5% en operaciones de comercio exterior. •Alcanzar la segunda posición en el libro de órdenes (USD 250 millones asignados) en la última emisión de Bonos 2023 y 2028. RETOS •Afrontar las cada vez mayores regulaciones que enfrenta el sector bancario venezolano. •Proveer a sus clientes corporativos de soluciones integrales bancarias, de tesorería y de mercado de capitales que los diferencien de la competencia.
Ricardo Ortega, Banco de Venezuela. LOGROS •Crecimiento del margen básico bruto en el segmento de clientes corporativos en un 87% y en el segmento de tesorería en un 160%. •Crecimiento del share of wallet 1,5 puntos de cuota vs. el 2006. RETOS •Afrontar el nuevo cargo como CFO manteniendo la fortaleza financiera de la institución. •Buscar la satisfacción y fidelidad de los clientes apalancándose en la calidad.	Fernando Moreno Lamus, Microsoft de Venezuela. LOGROS •Haber llevado a cabo un plan de optimización de las inversiones, logrando así un crecimiento de 28% en la rentabilidad en la región andina. •Creación de un plan que aumentó la inversión en Venezuela por parte de la empresa. RETOS •Apoyar a las demás partes de la nueva estructura organizacional en el país, haciéndolas más rentables y buscar así nuevos proyectos financieros.

Por Scarlett Ascanio.

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